Korrelatsioon

Elamukinnisvara investeerimisfondi puhul omandab mõiste “korrelatsioon” olulise tähenduse. See on sisuliselt statistiline näitaja, mis aitab investoritel mõista seost fondi tootluse ja teiste varade või indeksite tootluse vahel.
Positiivne korrelatsioon on stsenaarium, kus nii fondi kui ka mõne teise vara, näiteks aktsiate, tootlus kipub liikuma samas suunas. Kui majandus kasvab, tõusevad mõlemad, ja majanduslanguse ajal kipuvad mõlemad langema. Teisest küljest tähendab negatiivne korrelatsioon seda, et kui üks investeering tõuseb, siis teine langeb. Näiteks kui fondil on negatiivne korrelatsioon riigivõlakirjadega, võib fondi tootlus väheneda, kui võlakirjade (mida tavaliselt peetakse turvaliseks) väärtus majandusliku ebakindluse tõttu tõuseb.
Korrelatsioon null tähendab, et fondi tootluse ja teiste varade või indeksite tootluse vahel ei ole ilmset seost. Nende liikumine ei anna üksteise kohta mingit ennustavat teavet. Nende korrelatsioonide mõistmine on portfelli mitmekesistamise seisukohalt väga oluline. Kui fondil on madal või negatiivne korrelatsioon näiteks aktsiaturuga, võib selle lisamine aktsiaportfellile, kus on palju aktsiaid, hajutada riski ja potentsiaalselt suurendada kogutootlust.
Lisaks on see korrelatsioonianalüüs väärtuslik vahend riskijuhtimiseks. Kui elamukinnisvarafondil on madal korrelatsioon kõrge riskiga varade, näiteks aktsiatega, võib see toimida kaitsva pehmendusena turu languse ajal, mis võib vähendada portfelli üldist volatiilsust. Siiski on oluline meeles pidada, et korrelatsioonid võivad aja jooksul muutuda, mida mõjutavad muutuvad majandus- ja turutingimused. Seega kasutavad investorid ja fondivalitsejad korrelatsiooniteadmisi, et teha teadlikke otsuseid portfelli koostise ja riskijuhtimise strateegiate kohta.